ETF – ryzyko lub pomnożenie zainwestowanych środków?

Trochę teorii dla zrozumienia co to jest „ETF” oraz jak możemy z nich korzystać na swoje dobro.

ETF – co to jest i dlaczego warto go znać?

ETF – co to? To pytanie zadaje sobie coraz więcej osób wchodzących w świat inwestycji. Skrót ETF pochodzi od angielskiego Exchange Traded Fund, czyli fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie. Ale co to jest ETF w praktyce? To nowoczesne narzędzie finansowe, które łączy cechy klasycznych funduszy inwestycyjnych z elastycznością giełdowego handlu – coś jak hybryda pomiędzy akcjami a funduszem indeksowym.
W skrócie – ETF to gotowy pakiet aktywów, często określany jako „koszyk”, który można kupić lub sprzedać w dowolnym momencie trwania sesji giełdowej. Może zawierać różne instrumenty: akcje, obligacje, surowce, a nawet nieruchomości. Za jego zarządzanie odpowiadają specjaliści, ale w większości przypadków ich rola ogranicza się do odwzorowywania wybranego indeksu.

ETF – co to jest i jak działa?

Żeby naprawdę zrozumieć, co to ETF, warto przyjrzeć się jego mechanizmowi. Większość z nich to fundusze pasywne – ich głównym celem jest odwzorowanie ruchów wybranego indeksu giełdowego. Przykład? Słynny S&P 500. Kupując ETF powiązany z tym indeksem, nabywasz automatycznie udziały w 500 największych firmach z USA – bez potrzeby robienia tego ręcznie. Trudno? Wręcz przeciwnie – wygodne i efektywne.

Krótka historia ETF

Historia ETF-ów sięga lat 90. XX wieku, gdy po raz pierwszy pojawiły się w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. W Polsce ETFy zadebiutowały dopiero po 2010 roku, ale z każdym rokiem zyskują na popularności. Inwestorzy mogą dziś wybierać zarówno krajowe ETF-y notowane na GPW, jak i sięgać po te z rynków zagranicznych. Jednym z liderów rynku jest BETA ETF, tworzony we współpracy z AgioFunds TFI i Domem Maklerskim BOŚ.

Dlaczego ETF-y cieszą się takim zainteresowaniem?

Dywersyfikacja jednym kliknięciem – inwestując w jeden ETF, masz dostęp do szerokiego wachlarza aktywów, co ogranicza ryzyko.
Niskie koszty – opłaty za zarządzanie są zwykle niższe niż w przypadku funduszy aktywnie zarządzanych.
Dostępność – nie musisz mieć fortuny, żeby zacząć. ETF-y dostępne są już za kilkadziesiąt złotych.
Elastyczność – możesz kupować i sprzedawać w czasie rzeczywistym, tak jak akcje.
Przejrzystość i bezpieczeństwo – fundusze ETF podlegają regulacjom i nadzorowi finansowemu.
Automatyczne aktualizacje – gdy zmienia się skład indeksu, ETF sam dostosowuje portfel.

ETF: podział i różnice

Wyróżniamy dwie główne kategorie ETFów:
ETF DYSTRYBUCYJNE – wypłacają zyski z dywidend inwestorom.
ETF AKUMULACYJNE – reinwestują te zyski, zwiększając wartość jednostki.
Warto wiedzieć, że istnieją także ETF-y aktywnie zarządzane, które, na razie, nie są zbyt popularne na rynku. I jako ciekawostka, ETF może znaleźć swoje miejsce również w bardziej złożonych strategiach, na przykład, w shortowaniu.

Porównanie ETF a klasyczne fundusze inwestycyjne

Najpierw to czas realizacji transakcji. W przypadku ETFów kupno i sprzedaż odbywa się w czasie rzeczywistym, to znaczy, że można szybko reagować na zmiany rynkowe. Jednocześnie fundusze tradycyjne rozliczane z reguły raz dziennie.
Drugi punkt, ale nadal istotny to są koszty. I tutaj ETF zdecydowanie wygrywa. Zazwyczaj wiążą się z niższymi opłatami za zarządzanie, co przekłada się na większy zysk dla inwestora. Tradycyjne fundusze są często droższe, bo opłaty są wyższe, a do tego mogą dochodzić dodatkowe prowizje czy inne koszty.
Warto wspomnieć o stylu zarządzania. ETF - to najczęściej fundusz pasywny. W funduszach tradycyjnych zarządzający podejmują aktywne decyzje inwestycyjne.
Co dotyczy dywersyfikacji, tutaj ETF zazwyczaj oferują dostęp do całej listy aktywów w ramach jednej inwestycji, co pomaga ograniczyć ryzyko. W przypadku funduszy tradycyjnych, szczególnie tych bardziej sprofilowanych, dywersyfikacja może być znacznie ograniczona.
Dlatego już łatwo odpowiedzieć na te pytania: ETF co to jest lub co to jest ETF w porównaniu do funduszy klasycznych? Bo już jest odpowiedź - to efektywniejszy sposób na dostęp do wielu aktywów jednocześnie.

Wady i ryzyka ETF

Nie ma inwestycji bez ryzyka. ETF-y, mimo wielu zalet, również mają swoje minusy:
Brak gwarancji zysku – fundusz może zyskać tyle, ile zyska indeks. Nic ponad to.
Opłaty transakcyjne oraz podatki – trzeba pamiętać o prowizjach maklerskich i podatku Belki (19%).
Tracking error – czasem fundusz nie odwzorowuje indeksu idealnie.
Brak dywidendy – zwłaszcza w wersjach akumulacyjnych.
Bardzo istotnie przed zakupem dokładnie przeanalizować ryzyko, strategię i swoje cele finansowe.

Inwestowanie w ETF: czy to dobry wybór?

Zdecydowanie tak. Dopiero jeśli zaczynasz przygodę z inwestowaniem. W takim razie ETF może być świetnym punktem wyjścia. Przejrzystość, brak wymogów dużej wiedzy analitycznej na start a w dodatku, dzięki niskim barierom wejścia, możesz inwestować niewielkie kwoty wtedy kiedy chcesz.
Jeśli nadal pytasz sobie ETF co to? To można powiedzieć wprost - dobry sposób na zbudowanie własnego portfela, bez potrzeby śledzenia każdej spółki z osobna. I choć ETF-y nie są magiczną formułą gwarantującą zysk, to z pewnością są jednym z bardziej przyjaznych inwestorowi narzędzi dostępnych dziś na rynku.